Các dấu hiệu stress đang gia tăng trong hệ thống tài chính toàn cầu đã làm dấy lên đầy đủ lo ngại, trường đoản cú sự lây lan giữa các thị trường đến sự rạn nứt trong các thành phầm tài chính.
Bạn đang xem: Thị trường tài chính toàn cầu
Những sợ hãi xuất hiện nay khi các NHTW trên khắp quả đât đang thắt chặt nhanh chóng chính sách tiền tệ để kiềm chế lạm phát, tạo ra một môi trường thiên nhiên mà những nhà đầu tư và những nhà hoạch định chính sách cho là mảnh đất phì nhiêu màu mỡ cho những không ổn định tài chính.
Một một trong những chỉ số để đánh giá căng thẳng trong nền tài chính thế giới là nhu cầu toàn cầu đối với đồng đôla đã tăng vọt khi các nhà chi tiêu bán tháo những tài sản rủi ro khủng hoảng và tìm chỗ trú ẩn ở đồng tiền Mỹ.
Theo đó, chênh lệch thanh toán giao dịch hoán đổi cơ sở tiền tệ chéo cánh euro/đôla cha tháng - đo lường và tính toán nhu cầu so với đôla trên thị phần phái sinh tiền tệ - hồi tháng này đã tăng lên mức tối đa kể từ tháng 3/2020 lúc sự dịch chuyển ở Anh làm tiết kiệm chi phí với chính sách giảm giá tài sản. Điều tương tự cũng ra mắt đối với chênh lệch hoán đổi đôla/yên, cho biết thêm người vay bên phía ngoài Mỹ sẵn sàng chuẩn bị trả giá tiền bảo hiểm cho các quỹ đôla.
Báo cáo Ổn định Tài chính toàn cầu của IMF được chào làng hôm 11/10, cũng nêu rõ những rủi ro rõ ràng trong những quỹ đầu tư chi tiêu mở và thị trường cho vay có đòn kích bẩy với những các từ như “định giá lại tài sản hỗn loạn” với “lây nhiễm thị trường tài chính”.
Một chỉ số vì chưng Goldman Sachs tổng hòa hợp cũng cho thấy, các điều kiện tài chính thế giới - phản ánh sự sẵn tất cả của nguồn ngân sách - va mức thắt chặt nhất kể từ năm 2009 vào thời điểm cuối tháng 9 do lãi suất tăng, đầu tư và chứng khoán giảm và đô la mỹ tăng vọt.
Trong khi đó, thị trường nợ công ty lớn cũng đang cho biết thêm mức độ run sợ rủi ro tối đa trong nhiều năm.
Suzanne Hutchins - Giám đốc đầu tư chi tiêu của quỹ trái đất tại Newton Investment Management mang đến biết, môi trường thiên nhiên hiện tại làm cho tăng nguy hại xảy ra hiện tượng kỳ lạ “thiên nga đen” (được dùng để mô tả đa số sự kiện không thể tưởng tượng trước được với thường tạo ra hậu quả cực kì nghiêm trọng đến nền gớm tế, thị phần tài thiết yếu và thị phần chứng khoán toàn cầu). “Chúng tôi biết thị trường hiện thời khá yếu thanh khoản”, bà nói. “Có một lượng lớn đòn kích bẩy trong khối hệ thống tài chủ yếu và tỷ lệ hiện đang cao hơn nữa rất nhiều, bởi vậy chắc chắn sẽ có một số trong những tai họa sống đó”.
Ed Perks - Giám đốc quản lý và điều hành của Franklin Income Investors cho biết thêm vào tháng trước, mức độ biến chuyển động trái đất tăng chợt biến tại quốc gia Anh cho thấy thêm rủi ro bao gồm thể ảnh hưởng đến các thị trường khi chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt bên trên toàn thế. Theo ông, sự mệt mỏi trên thị trường tài chính là điều dễ nắm bắt khi tiến hành các chu kỳ luân hồi thắt chặt chứ chưa nói tới mức độ thắt chặt mạnh. Mặc dù nhiên, điều đó không có nghĩa xẩy ra một cuộc khủng hoảng mang tính hệ thống.
Bộ trưởng Tài chủ yếu Mỹ Janet Yellen hôm 11/10 cũng mang lại biết, không thấy dấu hiệu bất ổn tài chính ở thị trường tài thiết yếu Mỹ khoác dù có nhiều biến động. Michel Vernier - Trưởng thành phần chiến lược thu nhập cố định tại Barclays Private ngân hàng cho biết: “Chúng ta còn xa với những người dân ở vào một cơ chế mà họ nói rằng đấy là một cảnh xa đau khổ”. “Chúng tôi có lạm phát quá mức, nhưng cửa hàng chúng tôi đã có thời hạn để sẵn sàng từ phía hộ gia đình, doanh nghiệp và từ bỏ phía thiết yếu phủ”.
Tuy nhiên, ít tín đồ tin rằng sự hỗn loạn hiện thời trên các thị trường trái đất sẽ sớm sút bớt. Thống đốc NHTW Anh Andrew Bailey đã khiến thị trường thêm lo lắng khi ông cho biết hôm 11/10 rằng các quỹ hưu trí của anh bị tác động bởi giá trái phiếu sụt bớt chỉ có cha ngày nhằm khắc phục những vấn đề của họ trước khi NHTW Anh rút hỗ trợ.
Trong khi sự biến động trong đầu tư và chứng khoán và trái khoán kho tệ bạc Mỹ đã và đang tăng trước dữ liệu lạm phân phát hôm máy Năm, tương xứng với mức tương quan đến “các sự kiện khôn xiết căng thẳng”, Tobias Adrian của IMF đến biết.
Vasiliki Pachatouridi - Trưởng bộ phận Chiến lược Thu nhập thắt chặt và cố định i
Shares của EMEA, nói với Reuters rằng: Ổn định tài chính là "một loại rủi ro khác mà giờ đây khách sản phẩm dễ gặp phải hơn". “Tôi có thể nói lạm phát cổ điển đứng đầu danh sách, sau đó là địa chính trị và ổn định tài chính”.
Axel Weber - quản trị Viện Tài chính quốc tế cũng nói với những người tham dự cuộc họp thường xuyên niên của tập thể nhóm hôm 11/10 rằng ông dự kiến sẽ có tương đối nhiều biến đụng hơn khi những NHTW lập cập tăng lãi suất trong toàn cảnh lạm phát dai dẳng. Weber - fan từng là chủ tịch UBS AG và công ty tịch ngân hàng Đức Bundesbank mang lại biết: “Tôi trước đó chưa từng thấy điều gì như vậy này trong 50 năm qua… ảnh hưởng lên thị trường sẽ tàn bạo hơn, cụ thể hơn với sẽ lớn hơn nhiều”.
Các dấu hiệu căng thẳng đang tăng thêm trong hệ thống tài bao gồm toàn cầu, làm cho dấy lên lo ngại về rất nhiều thứ, từ sự “lây lan” khủng hoảng giữa các thị phần đến sự nứt rạn trong các thành phầm tài chính.
Những khiếp sợ xuất hiện tại khi các ngân hàng tw trên khắp quả đât thắt chặt chế độ tiền tệ một cách mạnh mẽ tay trong trận đánh kiềm chế lạm phát, tạo ra một môi trường xung quanh mà giới đầu tư và những nhà hoạch định chính sách cho là “mảnh khu đất màu mỡ” cho các đợt bất ổn tài chính.
Các chỉ báo xứng đáng lo ngại
Các nhà đầu tư chi tiêu đã cảm thấy được những dịch chuyển gây sốc mà lại giai đoạn không ổn định như vậy hoàn toàn có thể mang lại vào thời điểm tháng trước, khi một vụ tranh cãi xung đột về vấn đề nợ ở quốc gia Anh làm cho nổi sóng trên khắp thị trường thế giới.
Xem thêm: Top 9 địa chỉ cắt kính giá rẻ tphcm không thể bỏ qua, top 8 địa chỉ đo khám mắt, bán kính rẻ nhất tp
Mặc dù bank Trung ương Anh (Bo
E) sẽ vào cuộc để bất biến thị trường, một số trong những dấu hiệu được theo dõi nghiêm ngặt như nhu cầu USD trái đất và tư tưởng ngại rủi ro khủng hoảng trên thị trường tín dụng vẫn cho biết căng thẳng tài thiết yếu ngày càng gia tăng.
Cảnh báo về số đông xáo rượu cồn tương lai sẽ tăng lên. Chỉ riêng rẽ trong tuần này, một báo cáo ai oán từ Quỹ chi phí tệ nước ngoài (IMF) đã nhấn mạnh những khủng hoảng rủi ro gồm “rối loàn trong định giá tài sản” với “lây lan rủi ro khủng hoảng trên thị trường tài chính”.
Giám đốc bank JPMorgan Jamie Dimon dự đoán một cuộc suy thoái đang rình rập kinh tế tài chính Mỹ lẫn kinh tế tài chính toàn cầu. Ông Ray Dalio, fan sáng lập quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới Bridgewater cũng cho thấy thêm một "cơn bão trả hảo" sắp đến với nền tài chính Mỹ.
Chỉ số các điều khiếu nại tài chính trái đất do bank Goldman Sachs tổng thích hợp - phản ánh sự sẵn có của nguồn ngân sách – đã chạm mức chật chội nhất tính từ lúc năm 2009 vào vào cuối tháng 9/2022 do lãi suất đi lên, chứng khoán giảm cùng đồng USD tăng vọt.
Đáng chú ý, trong những các chỉ số đánh giá tình trạng căng thẳng trong nền kinh tế thế giới, chỉ số yêu cầu toàn cầu đối với đồng USD đã tăng vọt khi các nhà đầu tư tìm kiếm khu vực trú ẩn an toàn ở đồng bội nghĩa xanh và ra khỏi các thị trường tài sản nhiều biến hóa động.
Bên cạnh đó chênh lệch giao dịch hoán thay đổi tiền tệ chéo cặp euro/USD trong tía tháng (đo lường nhu cầu đối với USD trên thị phần phái sinh ngoại hối) đã tạo thêm mức cao nhất kể từ thời điểm tháng 3/2020, lúc sự biến động trên thị phần trái phiếu Anh làm áp dụng chính sách ưu đãi giảm giá các tài sản. Chúng vẫn làm việc quanh các mức cao kể từ cuối tháng Chín đến nay.
Diễn biến tương tự cũng xẩy ra trong giao dịch thanh toán hoán thay đổi USD/yen, cho thấy thêm những tín đồ đi vay ngoài nước mỹ đã chuẩn bị trả nấc phí bảo hiểm cao hơn cho các quỹ bằng đồng USD.
Thị ngôi trường trái phiếu công ty đang cho biết thêm mức độ sốt ruột rủi ro cao nhất trong những năm. Lợi suất chênh lệch trên chỉ số doanh nghiệp Mỹ ICE Bof
A U.S. Corporate Index (đo lường mức phí bảo hiểm mà các nhà chi tiêu yêu cầu để đối đem việc sở hữu trái phiếu doanh nghiệp thay vày trái phiếu chính phủ) đã tăng lên mức tối đa kể từ thời điểm tháng 6/2020 trong thời điểm tháng Chín cùng chỉ sút nhẹ hồi thời điểm đầu tháng này.
Tương lai "nhiều đen đủi ro, lắm biến hóa động"
Ông Ed Perks, Giám đốc thông tin tại công ty tư vấn đầu tư chi tiêu Franklin Income Investors, cho biết mức độ biến động tăng thốt nhiên biến trên thị trường toàn cầu do những lo sợ về thị trường Anh cho biết rủi ro có thể dễ dàng tác động đến các thị trường thế nào khi những nước thắt chặt cơ chế tiền tệ.
Đồng bảng Anh (phải) và đồng usd Mỹ tại quầy thanh toán giao dịch tiền tệ ở thủ đô hà nội London, Anh. Ảnh: AFP/ TTXVN
Tất nhiên, điều đó không đồng nghĩa tương quan việc chắc chắn sẽ xảy ra một cuộc khủng hoảng mang tính khối hệ thống trên toàn cầu. Bộ trưởng liên nghành Tài chủ yếu Mỹ Janet Yellen hôm 11/10 cho biết bà không nhận thấy dấu hiệu bất ổn tài chính trên thị trường tài chủ yếu Mỹ tuy nhiên mức độ dịch chuyển cao.
Dù vậy, cực kỳ ít người tin rằng sự rối ren trên các thị trường thế giới sẽ sớm giảm bớt. Thống đốc Bo
E Andrew Bailey đã khiến cho thị trường gồm một phen náo rượu cồn vào thứ Ba, lúc ông cho biết thêm các quỹ hưu trí của anh ấy bị tác động bởi giá chỉ trái phiếu sụt giảm chỉ có tía ngày để khắc phục những vấn đề của mình trước khi ngân hàng trung ương rút lại các biện pháp hỗ trợ.
Bà Suzanne Hutchins, Giám đốc đầu tư chi tiêu các quỹ trái đất tại doanh nghiệp dịch vụ tài bao gồm Newton Investment Management, cho biết thêm môi trường lúc này làm tăng nguy cơ xảy ra dòng gọi là “sự kiện thiên nga đen”, chỉ đa số sự kiện khó lường trước được thường gây ra hậu quả rất là nghiêm trọng.
Theo bà Hutchins, thanh toán trên thị phần hiện tại hết sức kém. Hệ thống tài chính đang sẵn có một lượng mập đòn bẩy trong khi lãi suất đang cao hơn rất nhiều. Vì chưng vậy, chắc chắn rằng sẽ có một số “thương vong” trên thị trường.
Bà Vasiliki Pachatouridi, Giám đốc kế hoạch thu nhập cố định của khu vực châu Âu, Trung Đông với châu Phi ở trong công ty đầu tư Black
Rock nhận định rằng bất ổn định tài chủ yếu hiện là 1 trong những loại rủi ro khác mà người sử dụng dễ chạm mặt phải hơn. Theo reviews của bà, đứng đầu danh sách những khủng hoảng rủi ro trên thị phần vẫn là lấn phát, sau đó là diễn biến địa chính trị và bất ổn định tài chính.
Tương tự, ông Axel Weber, quản trị Viện Tài chính nước ngoài (IIF) share nhận định rằng thị phần sẽ còn nhiều biến động hơn khi các ngân hàng trung ương mau lẹ tăng lãi vay để ứng phó với mức lạm phát dai dẳng.
Vị siêng gia share chưa từng thấy diễn biến tương tự bây chừ trong 50 năm qua, với tác động của các bất ổn định này lên thị phần sẽ ví dụ hơn, trẻ trung và tràn đầy năng lượng hơn với trên đồ sộ rộng hơn trước đây đây.
