NĂM CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU GIÁ TRỊ, 6 CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN HIỆU QUẢ

Chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán của người tiêu dùng là gì?

…để coi câu trả lời nhận được là gì.

Nghịch lý về chiến lước đầu tư

Khi tôi hỏi điều này với cùng 1 chị ai đang là tổng giám đốc 1 tập đoàn trong ngành dược. Chị vấn đáp là:

“À, chị đánh theo tin thôi. Cũng không có rất nhiều thời gian nghiên cứu. Thường thì chị hỏi anh em hoặc chúng ta môi giới của chị”

Thật khó khăn tin lúc chị thông tin tài khoản của chị là hơn 10 tỷ.

Đây chính là nghịch lý về chiến lược đầu tư.

Những người rất tốt trong việc thống trị và quản lý và điều hành 1 công ty lại phát triển thành 1 kẻ khờ trên thị phần chứng khoán.

Trong khi thực tế là, chỉ việc tuân thủ theo 1 chiến lược đầu tư chứng khoán được định sẵn, hiệu quả của họ sẽ khác đi khôn xiết nhiều. Điều này tương tự như việc cai quản trị của người tiêu dùng vậy.

Điều quan trọng đặc biệt nhất cơ mà tôi học tập được trường đoản cú Warren Buffett là…

…ông luôn coi việc chi tiêu chứng khoán y như việc quản ngại trị 1 doanh nghiệp. Cùng nó cần phải có 1 kế hoạch rõ ràng.

Không có một kiến trúc bụ bẫm nào được tạo nên mà không phải 1 bạn dạng thiết kế hay vời.

Để bắt đầu, tôi sẽ giới thiệu với các bạn 4 chiến lược mà các bạn thường được nghe với được số đông đám đông thảo luận.

Sau đó tôi sẽ share với bạn ánh mắt của Warren Buffett và gần như chiến lược đầu tư chứng khoán với phần đa yếu tố rõ ràng, cố kỉnh thể.

Đây là đúng là cách mà gần như nhà đầu tư chi tiêu vĩ đại như Warren Buffett, Philip Fisher tuyệt Peter Lynch áp dụng và Go
Value cũng đang áp dụng.

Thay mang đến lời nói, trên đây là tác dụng của Go
Value đã triển khai tại thị trường nước ta với lợi nhuận bình quân 21.4%/năm, vội hơn 4 lần chỉ số chung.

Chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán theo so với kỹ thuật

Dừng lại 1 chút.

Tôi luôn đề cao toàn bộ các chiến lược chi tiêu chứng khoán cùng không làm phản bác bất kỳ 1 kế hoạch nào.

Nghĩa là:

Tuân thủ 1 chiến lược chi tiêu quan trọng rộng việc chiến lược đó là gì.

Mỗi nhà chi tiêu đều có thể trở thành chuyên viên trong “môn phái” của họ.

Quan trọng là họ luôn luôn tuân thủ cùng với chiến lược của chính bản thân mình và KHÔNG… “đứng núi này trông núi nọ”.

Điều này thường dễ bắt gặp với đông đảo nhà đầu tư chi tiêu theo trường phái phân tích kỹ thuật.

Phân tích chuyên môn là gì?

Phân tích chuyên môn là bài toán đưa ra quyết định đầu tư trên các đại lý xem xét những biểu đồ còn chỉ báo về cổ phiếu. Các biểu đồ còn chỉ báo được đo lường và tính toán dựa trên 2 nguyên tố cơ phiên bản là giá chỉ và khối lượng giao dịch nhờ vào những ứng dụng như Amibroker xuất xắc Metastock.

Quan điểm của chiến lược đầu tư chi tiêu theo so sánh kỹ thuật là gì?

Phân tích kỹ thuật coi cổ phiếu đơn thuần là 1 trong những loại hàng hóa.

Các chỉ báo được đo lường với mục đích phân tích và lý giải mối tình dục về sức mạnh của bên bán (nguồn cung cổ phiếu) và sức khỏe của mặt mua (nguồn ước cổ phiếu).

Mối quan hệ cung và cầu này tác động đến giá bán cổ phiếu.

Giá trị của doanh nghiệp sẽ loại gián tiếp (hoặc không bắt buộc thiết) tác động đến giá biến động giá của nó.

Khi giá cổ phiếu tăng kèm theo cân nặng giao dịch tăng dần trong một giai đoạn nào kia (theo ngày, tuần hoặc tháng) có thể được diễn giải là…

…nguồn ước (bên mua) đang chiếm phần ưu nạm so với nguồn cung (bên bán) trong tiến trình này.

Những chỉ báo sẽ thể hiện điều này. Chúng ta cũng có thể kỳ vọng xu thế sẽ vẫn còn liên tục và tham gia vào bên mua.

Những nhiều loại chỉ báo kỹ thuật?

Có hàng trăm ngàn chỉ báo kỹ thuật được giới thiệu để tế bào tả quan hệ cung – ước của cổ phiếu.

Những chỉ báo được sử dụng nhiều tốt nhất bao gồm:

Ví dụ:

Tất cả đông đảo chỉ báo này gần như được đo lường dựa bên trên giá cùng khối lượng.

Bạn hoàn toàn có thể dễ dàng kiếm tìm kiếm bí quyết (khá đối kháng giản) của những chỉ báo này bằng Google hoặc Wikipedia.

Có khá nhiều nhà đầu tư nói với tôi rằng họ kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và nghiên cứu thêm về doanh nghiệp.

Cụ thể hơn là kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.

Nghe có vẻ hợp lý, đề xuất không?

Nếu chúng ta đang thành công xuất sắc với so với kỹ thuật, hãy trung thành với chủ với nó. Vì chắc chắn rằng bạn là chuyên viên về phân tích kỹ thuật.

Nếu không?

Đừng ảo mộng về việc phối hợp giữa so sánh kỹ thuật và phân tích cơ bản.

Vì cuối cùng thì…

…mọi quyết định mua bán của doanh nghiệp vẫn chỉ dựa trên những chỉ báo nhưng mà thôi.

Nghĩa là.

Nếu quý hiếm thực của cổ phiếu là khoảng chừng 48.000 – 50.000 đồng/cổ phiếu. Giá thị phần đang là 60.000 đồng/cổ phiếu. Và toàn bộ những chỉ báo vẫn chấp nhận cho tín hiệu mua…

Bạn vẫn sẽ download nó, do nó vẫn vẫn trong xu hướng tăng giá.

Sự thiệt là những người dân mà tôi nhắc tới ở bên trên đều không hiểu biết được cực hiếm thực của bạn đó.

Hay nói đúng hơn là chúng ta hiểu hết sức sơ sử dụng về doanh nghiệp.

Họ hết sức LƯỜI!

Tại sao?

Việc xem 1 vài ba chỉ báo kỹ thuật nhanh và dễ dàng hơn tương đối nhiều so với việc đào sâu khám phá về 1 doanh nghiệp.

Trong 1 buổi chiều, tôi có thể xem đồ thị kỹ thuật của vài ba trăm cổ phiếu.

Hoặc đơn giản và dễ dàng hơn, tôi rất có thể viết 1 đoạn code bao gồm sẵn với lọc ra 1 danh sách cổ phiếu đang xuất hiện chỉ báo mua. Mang đến ra công dụng trong chưa đầy 3 giây.

Thậm chí, tệ hơn, có khá nhiều người viết ra vài ba đoạn code này cùng rao phân phối nó như 1 “con robot” mang lại ra biểu thị mua/bán.

Không khác gì lừa đảo…

Chiến lược đầu tư này có phù hợp với các bạn không?

Tôi nghĩ rằng chỉ có bạn mới tự trả lời được.

Chiến lược này sẽ cân xứng với bạn nếu…

…bạn LƯỜI tương tự họ.

Tuy nhiên tôi tất cả thể chắc chắn 100% với chúng ta rằng.

Với thị trường sắp tới, sử dụng phân tích kỹ thuật để đầu tư chi tiêu sẽ chỉ giúp bạn… “đốt tiền”.

Tại sao?

Vì cục bộ thị trường mang trong mình một tâm lý láo loạn. Người mua và người bán không rõ ràng vị thay của mình.

Điều này làm cho các chỉ báo trở yêu cầu hỗn loạn, đúng/sai ko rõ ràng.

Hay nói đúng hơn là chúng ta cần phụ thuộc vào may mắn.

Đó là còn chưa kể đến…

…dưới góc nhìn 1 người thống trị quỹ, tôi có thể khẳng định với các bạn rằng:

Đội lái hoàn toàn rất có thể “vẽ” được biểu vật kỹ thuật để xí gạt bạn.

Khái niệm về Cung – cầu được đưa ra trong ý kiến về so với kỹ thuật là hết sức hay… tuy vậy không đầy đủ.

Cụ thể hơn:

Cung – mong (về cổ phiếu) trên thị phần giao dịch hàng ngày KHÔNG phản ảnh đủ TỔNG cung cùng TỔNG cầu (về cổ phiếu). Nó chỉ làm phản ánh như 1 công cụ quăng quật phiếu của một nhóm nhỏ tuổi (nhà đầu tư nhỏ lẻ) để xác minh mức giá trong ngắn hạn.

Khi tất cả sự gia nhập của đội lái (hay công ty cái), thì câu chuyện luôn nằm kế bên tầm kiểm soát của phòng đầu tư bé dại lẻ.

Để chúng ta dễ hình dung, rước ví dụ với cổ phiếu Sabeco (Mã: SAB):

Tổng con số cổ phiếu của tất cả cổ đông (chủ sở hữu) là 641 triệu cổ phiếu.

Trong lúc ấy bình quân khối lượng giao dịch trong thời gian ngắn chỉ tất cả 42.530 cổ phiếu, tương tự 0.006% số lượng cổ phiếu lưu lại hành.

Điều này có nghĩa là gì?

Chỉ có gần đầy 0.01% số người đóng cổ phần “bỏ phiếu” với nhau để xác minh giá thanh toán giao dịch của SAB trong ngắn hạn. Và chắc chắn là không thể nào bội phản ánh giá chuẩn trị của một doanh nghiệp đầu ngành gồm vốn hóa rộng 155.000 tỷ.

Khi team lái (nhà cái) gia nhập vào, những chỉ báo nghệ thuật sẽ không hề phản ánh đúng cung – mong như kỳ vọng. Tốt nói phương pháp khác: chỉ báo kỹ thuật chính là công vắt điều tiết đám đông của đội lái (nhà cái).

Và bạn hy vọng rằng mình tất cả thể chiến thắng đội lái vào trò chơi của họ và dựa trên công nỗ lực do thiết yếu họ chế tác ra?

Sự thật?

Trong đa phần thời gian, giá cổ phiếu KHÔNG bội nghịch ánh quý hiếm của nó.

Hay nói đúng hơn:

Đội lái chẳng thể làm biến đổi giá trị thực của cổ phiếu.

Vì thế, phần đa nhà đầu tư khác hướng đến giá trị và tìm kiếm cơ hội theo kế hoạch khác.

Mọi người thường điện thoại tư vấn đó là phe phái “Phân tích cơ bản”.

Tiếng Anh là Fundamental Analysis, nghĩa là hướng đến những nguyên tố cơ bản, nội tại bên trong doanh nghiệp.

Ở so với cơ bản, có 2 chiến lược thường được nhắc đến:

Chiến lược chi tiêu giá trị

Chiến lược này tập trung vào cực hiếm của cổ phiếu (doanh nghiệp) cầm cố vì biến động hay xu thế giá cổ phiếu.

Cụ thể hơn.

Câu hỏi mà trường phái phân tích kỹ thuật thân yêu là:

“Cổ phiếu bao gồm đang sinh sống trong xu hướng tăng giá bán hay không?”

Còn thắc mắc mà chi tiêu giá trị thân thiện là:

Giá trị công ty là bao nhiêu? Cổ phiếu của khách hàng có sẽ được bán đi với giá thấp rộng so với cái giá trị của nó không?

Không quá khó khăn để nhận thấy sự không giống biệt. Phải không?

Đầu bốn giá trị là đầu tư chi tiêu dài hạn?

Điều này không thực sự đúng.

Thông thường, khi chúng ta đã khẳng định được cổ phiếu đang giao dịch thanh toán dưới giá trị thực của chính nó thì…

…cổ phiếu vẫn đề xuất 1 khoảng thời gian để vận động về đúng giá trị của nó.

Khoảng thời hạn này hoàn toàn có thể là vài tuần, vài tháng hoặc hoàn toàn có thể là vài ba năm.

Trong các trường hợp, cp được công ty đầu tư và chứng khoán và truyền thông media PR thừa nhiều. Với chỉ trong khoảng vài tuần, cp đã tăng vài chục % thừa quá quý hiếm của nó.

Khi đó, nếu như bạn bán cổ phiếu đi thì này vẫn là chi tiêu giá trị.

Nghĩa là gì?

Đầu tứ giá trị là cách bạn tiếp cận với cùng 1 công ty với cổ phiếu của doanh nghiệp đó, chứ không đối kháng thuần là thời hạn bạn nắm giữ nó bao lâu

Tuy nhiên, một khi chúng ta đã đầu tư chi tiêu và ko lướt sóng thì dĩ nhiên bạn phải xác định số vốn của doanh nghiệp phải bất biến (thường là không sử dụng) trong 2 – 3 năm.

Chiến lược đầu tư giá trị có phù hợp với bạn?

Nếu các bạn không có khá nhiều thời gian để quan sát phát triển thành động mỗi ngày của cổ phiếu.

Nếu bạn muốn đầu tứ mà ko “bị mất ngủ” vì lo lắng về thị phần mỗi ngày.

Nếu bạn là một trong những người cẩn trọng và không muốn mất tiền.

…thì chiến lược đầu tư chứng khoán theo cực hiếm sẽ cân xứng với bạn.

Trong bài viết Hướng dẫn không hề thiếu nhất về đầu tư chi tiêu giá trị của tôi, bạn sẽ thấy rằng…

Đầu tư giá trị đòi hỏi bạn cần tìm thấy những cp đang giao dịch với mức rẻ hơn rất nhiều, tự 30 – một nửa so với cái giá trị thực của nó.

Mức giảm ngay này được Warren Buffett và Ben Graham call là Biên an toàn.

Biên an ninh sẽ giúp đỡ bạn có được 1 mức đảm bảo cho phần vốn của mình. Bớt thiểu buổi tối đa tổn thất (nếu có) vào ngắn hạn.

Go
Value áp dụng chiến lược chi tiêu nào?

Bản thân tôi hiện tại cũng đang áp dụng chiến lược này.

Đây là kế hoạch mà tôi áp dụng để tìm thấy những cổ phiếu như Vinamilk (VNM) năm 2010 (mức tăng giá hơn +599.6%), PNJ năm trước đó (+354.2%), HT1 năm năm trước (+382.1%), hay mới đó là PPC năm 2018 (+56%).

Và khi nhưng Warren Buffett vẫn đang áp dụng nó, tại sao chúng ta lại không?

Chiến lược chi tiêu tăng trưởng

Một số nhóm nhóm thường xuyên gọi với cùng một cái tên: Chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán theo đà tăng trưởng trưởng.

Về bạn dạng chất, đó là sự phối hợp giữa đầu tư chi tiêu tăng trưởng và nhận xét (đà) xu hướng theo đối chiếu kỹ thuât.

Vậy đầu tư tăng trưởng là gì?

Giống như cái thương hiệu của nó, đầu tư tăng trưởng tìm hiểu những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng nhanh, hay là bên trên 15%/năm.

Và sự tăng trưởng hay phải tới mức từ lợi nhuận và EPS.

Điểm cuốn hút của chiến lược này là sự việc tăng trưởng khi nào cũng mê say được đám đông.

Vì nuốm giá cổ phiếu sẽ tăng cực kỳ nhanh, khớp ứng với vận tốc tăng trưởng của nó.

Lấy ví dụ như như thế giới di đụng (MWG).

Bắt đầu niêm yết từ năm trước và tăng trưởng với tốc độ hơn 30%/năm.

Tương ứng cùng với nó là mức tăng giá hơn +400% trong 4 năm tiếp theo.

Điểm yếu chủ chốt của đầu tư tăng trưởng

Nếu bạn chi tiêu theo kế hoạch này, hãy bảo đảm rằng nhiều người đang lựa chọn đúng công ty có khả năng tăng trưởng bền vững.

Thế làm sao là phát triển bền vững?

Thực tế là.

Bất kỳ 1 công ty nào tăng trưởng nhanh cũng trở nên đến quá trình bão hòa.

Đó là hệ quả phổ biến của quy luật pháp năng suất cận biên sút dần.

Khi chúng ta có lợi nhuận 100 tỷ, bạn có thể dễ dàng tăng gấp rất nhiều lần lên 200 tỷ, với vận tốc +100%/năm.

Nhưng lúc doanh thu của khách hàng đã là 10.000 tỷ, nhằm tăng trưởng với vận tốc này sẽ rất khó.

Điều này nghĩa là…

Sau 1 quy trình tăng trưởng với tốc độ cao, thường là 4 – 5 năm đối với doanh nghiệp Việt Nam. Doanh nghiệp đó sẽ có được tăng trưởng chững lại và rất có thể sẽ không thể được xếp vào… chi tiêu tăng trưởng nữa.

Ví dụ với MWG:

Do đó, bạn sẽ khá dễ bắt gặp những doanh nghiệp trưởng với tốc độ hơn 15%/năm nhưng…

Đó là tăng trưởng vày ngành nghề đó đang có một yếu tố cung cấp nào kia trong ngắn hạn. Còn bản thân công ty đó không có một lợi thế tuyên chiến đối đầu gì quánh biệt.

Hãy đảm bảo an toàn rằng cp tăng trưởng của doanh nghiệp phải có lợi thế đối đầu và cạnh tranh rất lớn để rất có thể giữ được tốc độ tăng trưởng cao, kể cả giữa những điều kiện bất lợi.

Nếu ko thì đó chỉ nên tăng trưởng… “thời vụ”.

Tăng trưởng cùng giá trị

Tại sao lại có sự phân bóc tách giữa đầu tư chi tiêu tăng trưởng và chi tiêu giá trị?

Bởi vì chưng mọi bạn thường nói với bạn rằng:

Đầu tư giá trị là cách chi tiêu hướng tới những cổ phiếu có tỷ lệ P/E rẻ (!?), trong khi cổ phiếu tăng trưởng thì không khi nào có P/E thấp.

Ví giống như những cổ phiếu technology có tốc độ tăng trưởng rất to lớn và P/E cũng rất cao, thường trên 18.x.

Tôi sẽ lý giải để các bạn hiểu…

P/E không phản chiếu trực tiếp quý giá nội trên của cổ phiếu.

Nó là một chỉ số đối chiếu tương đối giữa giá với thu nhập.

Trong khi đó, đầu tư chi tiêu giá trị là hướng đến giá trị nội tại của doanh nghiệp. Đánh giá toàn thể doanh nghiệp và đảm bảo nó đang thanh toán thấp hơn quý giá thực.

Bản thân các cổ phiếu gồm P/E cao là vì tất cả những gia tài vô hình không giống không được phản ảnh được vào thu nhập chính vì như thế tỷ lệ P/E không thể đại diện cho cực hiếm nội tại của cổ phiếu.

Tài sản vô hình ở đây rất có thể là 1 sáng tạo công nghệ, ưu thế cạnh tranh, đồ sộ thị phần, năng lượng đàm phán với khách hàng hàng… hay đông đảo yếu tố quan trọng đặc biệt khác giúp doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao.

Hiểu rõ ràng hơn.

Những gia sản này không phản ánh trên bảng phẳng phiu hay công dụng thu nhập của công ty.

Và như vậy, cách tiếp cận về “tăng trưởng” tuyệt “giá trị” mà đám đông thường xuyên nói thực thụ không cụ thể và dễ nhầm lẫn.

Hãy suy nghĩ về điều này.

Nhiều tín đồ nói rằng họ đầu tư tăng trưởng với không suy xét giá trị công ty.

Vậy giá trị thực của doanh nghiệp đang là 50.000 đồng/cổ phiếu. Bạn mua với giá 80.000 đồng/cổ phiếu vì:

…đây là đầu tư hay đầu cơ?

Sự phân tách bóc giữa chi tiêu tăng trưởng và quý hiếm thực sự rất khó…

Tại sao Warren Buffett không định nghĩa như vậy?

Phát biểu dưới đây của Buffett là câu trả lời hoàn hảo:

Tôi nhận định rằng sự phân bóc giữa đầu tư chi tiêu tăng trưởng và đầu tư giá trị là không đề nghị thiết. Bởi vì sự vững mạnh hay những yếu tố tạo thành lớn lên đều sẽ tiến hành cấu thành quý giá của công ty.

Tăng trưởng là 1 trong thành phần trong giá trị của công ty.

Thậm chí, câu hỏi gọi là đầu tư giá trị cũng ko đúng. Chỉ việc gọi đơn giản dễ dàng là ĐẦU TƯ.

Bởi vì nếu khách hàng đang đầu tư, mặc dù là giá trị giỏi tăng trưởng, mà mua với đắt hơn giá trị thực và hi vọng sẽ nhận được rất nhiều hơn về sau nhờ giá bán tăng…

…thì đó đó là đầu cơ.

Tôi mong muốn câu trả lời này ví dụ với bạn.

Theo Buffett, chỉ cần gọi là ĐẦU TƯ là vượt đủ.

Cách gọi đầu tư chi tiêu giá trị hay đầu tư chi tiêu tăng trưởng là thực thụ không đề xuất thiết.

Tại sao?

Công ty vững mạnh cũng chỉ rất có thể có 5 năm lớn mạnh với tốc độ cao.

Hay thậm chí, trong những thị trường giá bán xuống. Tâm lý nhà đầu tư chi tiêu lo sợ…

Cổ phiếu tăng trưởng nhanh vẫn được bán ra với giá vô cùng thấp, tốt hơn không hề ít so với mức giá trị thực của công ty.

Nhưng đầu tư theo so với cơ bản (Fundamental Analysis) không giúp tôi xác minh được thời điểm mua/bán chuẩn?

Tôi đang nghe chia sẻ này từ bỏ rất rất nhiều người, những người đang sử dụng hoặc sẽ muốn mày mò về đối chiếu kỹ thuật.

Vậy quan điểm này còn có đúng không?

Rất tiếc. Nó ko đúng.

Và ví như bạn cũng có thể có quan điểm bởi thế thì tôi cũng rất tiếc đề xuất nói rằng…

…thực ra bạn chỉ mới biết 1 ít, rất sơ dùng về so với cơ bản.

Mọi bạn thường coi 1 vài chỉ số, gọi 1 vài thông tin về công ty rồi gửi ra đánh giá và nhận định và gọi nó là “phân tích cơ bản”. Như vậy thì đúng là không thể xác định được thời điểm mua bán chuẩn.

Để xác minh được thời điểm giao thương chuẩn, các bạn phải thực sự đọc doanh nghiệp, hiểu đến mức y như chính bạn đang là người quản lý và điều hành doanh nghiệp đó.

Xem thêm: Sim sảnh tiến giá rẻ - sim số tiến hay sim sảnh tiến mua giá bao nhiêu

Hãy tưởng tượng…

Tôi đang cài 1 công ty làm nạp năng lượng rất tốt, được ra mắt thông tin và kiểm toán khá đầy đủ (tương tự như 1 công ty sẽ niêm yết).

Tôi hẹn gặp mặt bạn cùng mời các bạn góp vốn download 10% cổ phần công ty của tôi. Tôi và bạn là 2 bạn xa lạ.

Liệu các bạn có dễ dàng dàng chấp nhận lời kiến nghị của tôi, chỉ vày tôi nói với các bạn rằng có rất nhiều người vẫn trả giá cao mang lại công ty?

Bạn sẽ buộc phải phải mày mò rất kỹ doanh nghiệp của tôi:

Vậy tại sao bạn không làm điều tựa như khi mua cổ phiếu mà chỉ triệu tập vào bài toán giá tất cả đang tăng hay không (vì việc khám phá này mất nhiều thời gian hơn)?

Một khi chúng ta nắm vững vàng được hồ hết điều cơ bản, nền tảng (fundatmental) này, bạn sẽ biết được khi một yếu tố lớn biến hóa tích rất (hoặc tiêu cực) sẽ tác động ảnh hưởng đến công ty như vậy nào. Tự đó sẽ có được điểm mua/bán chuẩn nhất và bình an nhất.

Điều quan trọng là gì?

Bạn sẽ luôn luôn đi trước đám đông. Bởi vì bạn nắm rõ doanh nghiệp nhất, bạn biết về đông đảo yếu tố tác động đến doanh nghiệp.

Mà mọi yếu tố này luôn đi trước, tác động đến kết quả kinh doanh, và tiếp đến đám đông bắt đầu phản ánh nó vào cung – ước trên thị trường, ảnh hưởng đến giá và các chỉ báo kỹ thuật.

Thay vị nghĩ rằng mình đầu tư tăng trưởng hay chi tiêu giá trị.

Đầu tư thời gian ngắn hay lướt sóng.

Hãy đổi khác cách tiếp cận… ĐẦU TƯ theo cách mà Warren Buffett và phần đông nhà chi tiêu vĩ đại khác vẫn làm.

Dựa trên chỉ 3 yếu hèn tố…

3 yếu đuối tố quyết định một khoản đầu tư thành công

Dù chúng ta có đang chi tiêu theo phe phái nào thì tất cả cũng biến thành chỉ gói gọn gàng trong 3 nhân tố chính.

Đây là 3 yếu tố mà lại Warren Buffett liên tục nhắc đến.

3 yếu tố này cũng khá được phân tích cụ thể trong cuốn sách bom tấn về đầu tư chi tiêu giá trị: Active Value Investing: Making Money in Range Bound Markets của Vitaliy N. Katsenelson

#Quality – hóa học lượng

Có một kín mà… ai cũng biết là…

Trong dài hạn, cổ phiếu cũng đông đảo công ty chất lượng tốt sẽ vượt mặt cổ phiếu “rác” của những công ty quality kém.

Thế nhưng không hề ít kẻ khờ vẫn lao nguồn vào những cổ phiếu penny tốt những cp “móc cống”.

Đâu là giá trị thực của không ít công ty này?

Nếu bạn oder những cổ phiếu unique kém vì tin rằng đội lái sẽ đẩy giá của nó lên…

…thì cũng đồng nghĩa với việc bạn ủy thác tiền của chính bản thân mình cho nhóm lái.

Tại sao bạn không làm khác đi?

Những công ty hoàn hảo và tuyệt vời nhất luôn tạo nên dòng tiền ổn định định, tăng trưởng ổn định với tỷ suất sinh lời cao.

Ban lãnh đạo của các công ty này cũng luôn luôn minh bạch và đào bới giá trị của công ty.

Đối với Warren Buffett, #Quality luôn là yếu tố quan trọng nhất lúc quyết định đầu tư vào 1 cổ phiếu.

Ông thường xuyên nói:

Cho mặc dù tôi tải 1 đôi tất hay như là một cổ phiếu, tôi phù hợp mua hầu như thứ có quality tuyệt vời nhưng đang rất được giảm giá.

Điều này hoàn toàn có thể làm các bạn bất ngờ.

Yếu tố #Quality là yếu hèn tố dễ dàng và đơn giản và dễ xác minh được nhất.

Bởi vì.

Bạn rất có thể sử dụng nhiều phần (đến 80%) các chỉ tiêu định lượng với số liệu tất cả sẵn để tiến công giá quality của 1 công ty.

Bạn cũng không cần thiết phải là 1 chuyên gia tài chính.

Giống như trong những bộ lọc cp mà Go
Value sử dụng, chỉ việc 1 vài chỉ số tài thiết yếu để các bạn xác định chất lượng của công ty.

Tất nhiên đó chỉ là những con số.

Bạn cần review các nguyên tố định tính khác.

Quan trọng tốt nhất là lợi thế tuyên chiến đối đầu và Ban chỉ huy của công ty.

Hãy bảo đảm an toàn công ty hữu ích thế cạnh tranh đặc biệt và có một Ban chỉ đạo tuyệt vời.

Trong những bài viết sau, tôi sẽ đưa ra cho mình 1 list checklist hầu như chỉ tiêu bạn cần review đối với lợi thế cạnh tranh và Ban lãnh đạo.

Bây tiếng hãy thường xuyên với yếu đuối tố thứ 2.

#Value – giá bán trị

Mọi khoản ĐẦU TƯ sẽ chỉ là ĐẦU CƠ nếu như bạn không biết được giá trị của gia sản mà bản thân đang vậy giữ.

Không ít tín đồ đầu cơ, lướt sóng tuy vậy vẫn tin là mình đang đầu tư.

Vấn đề này đang hơi “khoai” (tricky).

Bởi vì bạn sẽ cần biết 1 chút về định vị cổ phiếu.

Tôi đã có 1 nội dung bài viết rất cụ thể về những phương pháp định giá chỉ cổ phiếu dễ dàng mà bạn cũng có thể sử dụng.

Tuy nhiên trong bài viết này, tôi chỉ việc bạn ghi nhớ và vận dụng 2 điều…

Thứ nhất, quý giá là yếu ớt tố chúng ta bắt buộc phải ghi nhận khi quyết định chi tiêu 1 tài sản nào, không chỉ có là cùng với cổ phiếu.

Thứ hai, trong trường đúng theo bạn lưỡng lự hoặc không thích dành nhiều thời hạn cho vấn đề định giá…

Đây là 2 cách giành cho bạn.

Các doanh nghiệp chứng khoán luôn luôn có team ngũ so với giàu kinh nghiệm.

Bạn trả toàn rất có thể sử dụng công dụng của họ.

Cách làm?

Hãy lấy mức định giá cổ phiếu của họ trong các report phân tích.

Sử dụng mức trung bình của tất cả công ty bệnh khoán.

Ví dụ:

Tỷ trọng nghỉ ngơi trong bảng tính nhờ vào vào mức độ uy tín và tin yêu của từng công ty kinh doanh chứng khoán do bạn đánh giá.

Và nếu như bạn thận trọng hơn, rất có thể điều chỉnh giảm thêm 1 mức khoảng chừng 10 – 15% trường đoản cú mức bình quân đó.

Nếu bạn là thành viên của Go
Value, các bạn sẽ thấy mọi Khuyến nghị và nghiên cứu của Go
Value luôn có sự thận trọng để đảm bảo giúp bạn có một Biên bình an đủ phệ khi đầu tư.

Thông thường khi định vị mỗi cổ phiếu, tôi luôn xây dựng 3 kịch phiên bản #Base, #Conservative và #Worst (tệ nhất).

Ví dụ với nghiên cứu về BSR:

Việc của chúng ta không buộc phải là cố xác định 1 mức chi phí trị đúng chuẩn cho cp mà là…

…xác định 1 khoảng tầm giá trị, cơ mà ở đó bạn cảm thấy khoản vốn của bạn sẽ được an toàn.

Khi đó, việc giao thương sẽ dựa trên khoảng quý hiếm này.

Go
Value thường khuyến cáo bạn sử dụng phần trăm win-loss để đưa ra quyết định mua bán.

Ở lấy một ví dụ trên, giả dụ giá cp là 15.900 đồng/cổ phiếu, khi đó phần trăm win-loss đối chiếu giữa các kịch bản sẽ là:

(22.700 – 15.900)/(15.900 – 13.600) = 2.95

Thông thường 1 phần trăm win-loss lớn hơn 2.x là chúng ta cũng có thể cân kể mua.

Trong trường đúng theo này, các bạn sẽ có thể sở hữu khi giá nhỏ dại hơn 16.000 đồng/cổ phiếu.

Easy!?

Như đã nói sống trên, khi bạn thực sự nắm rõ về doanh nghiệp, các bạn sẽ chọn ra được 3 – 4 nhân tố có tác động lớn tốt nhất đến vận động kinh doanh của doanh nghiệp.

Hãy nỗ lực xây dựng phần lớn kịch bản khác nhau của các yếu tố này và đánh giá xem giá trị của người tiêu dùng sẽ thay đổi như nuốm nào với từng kịch bản.

Thử tưởng tượng vào 1 giai đoạn hoảng loạn, đám đông cung cấp tháo cổ phiếu và giá chạm vào khoảng kịch bạn dạng “Không thể tệ hơn” của bạn.

Tôi hi vọng rằng lúc đó bạn sẽ đủ đầy niềm tin để không đuổi theo đám đông.

#Momentum – Động lực

Đây là yếu hèn tố vẫn bao quát xu thế về giá bán trong so sánh kỹ thuật.

Khi nói đến Momentum, gồm 2 nhân tố chính:

Khi reviews về fundamental momentum, các bạn cần đảm bảo rằng doanh nghiệp đang vận động kinh doanh ngày càng giỏi hơn.

Ví dụ:

Những tiêu chí này cũng rất được phản ánh trong số bộ lọc cổ phiếu như CANSLIM tốt Piotroski F-Score.

Ngoài ra, momentum còn được phản chiếu qua việc những công ty đầu tư và chứng khoán nâng khuyến nghị hoặc cầu lượng so với cổ phiếu.

Công thức thành công xuất sắc và những chiến lược thất bại

Tôi đã từng nói điều đó nhiều lần vào những bài viết khác:

Bạn cần được có về tối thiểu 2/3 nguyên tố Quality, Value với Momentum để có thể đánh bại thị trường.

Dưới đây là tổng hợp tất cả các chiến lược chi tiêu chứng khoán theo tay nghề từ Warren Buffett và số đông nhà đầu tư chi tiêu vĩ đại khác…

Tên gọi các chiến lược trên được tham khảo từ Stockopedia

Tôi tin có lẽ rằng bạn đã từng có lần lựa lựa chọn sai khôn cùng nhiều.

Tôi cũng vậy.

Nhưng điều quan trọng đặc biệt là chúng ta phải đọc được mình không đúng ở đâu, ví dụ ở yếu tố nào không đạt.

Tôi sẽ hướng dẫn cho chính mình 1 danh sách cụ thể các tiêu chuẩn để xác minh từng yếu tố đạt hay là không đạt.

Tuy nhiên hãy bắt đầu hiểu bản chất của từng chiến lược.

Hãy bước đầu với 4 kế hoạch đầu tư chắc chắn rằng thất bại cùng mất tiền…

4 chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán thất bại

Đây là kế hoạch mà lúc bạn lựa chọn một cổ phiếu nào đó, chúng ta quá triệu tập vào 1 yếu tố (hay tin tức) mà quên mất mất tổng thể.

Cụ thể.

Những cổ phiếu này chỉ đạt mức duy tuyệt nhất 1/3 yếu tố hoặc… không đạt nguyên tố nào.

#Momentum Trap

Bẫy xu hướng.

Đây là cái bẫy phổ cập nhất mà đa số nhà đầu tư cá thể đều mắc phải.

Xu hướng dịch chuyển của cổ phiếu, bao hàm giá và chỉ số cơ bản, có sự tác động rất to lớn đến tâm lý của bạn.

Khi toàn bộ các chỉ báo nghệ thuật đều cho thấy thêm sức mạnh xu hướng tăng giá khôn cùng lớn…

…hoặc khi doanh nghiệp đó có 1 vài điểm lành mạnh và tích cực trong công dụng kinh doanh.

Ví dụ như doanh thu, lợi tức đầu tư quý gần nhất tăng trưởng cao so với cùng thời điểm năm ngoái.

Những thông tin này luôn luôn được truyền thông và chỗ đông người thổi phồng lên.

Kết quả?

Ngay lập tức tâm lý của các bạn sẽ bị “thôi miên” theo xu hướng này.

Bạn đã tin rằng cổ phiếu đang có 1 xu hướng tăng cường mẽ mà không để ý 2 yếu ớt tố đặc biệt khác…

Chỉ có xu thế thôi là chưa đủ.

Bạn có thể sử dụng so với kỹ thuật để xác minh xu hướng, nhưng…

…không thể vứt qua vấn đề đánh giá quality và giá bán trị của 1 doanh nghiệp.

#Value Trap

Bẫy giá trị.

Đây là sai trái thường thấy của những người theo trường phái phân tích cơ bản.

Đặc biệt là những người đặt niềm tin “mù quáng” vào xác suất P/E.

Bạn có thể thấy không hề ít doanh nghiệp có phần trăm P/E vô cùng thấp. Xác suất P/B cũng tương đối thấp.

Thập chí có tương đối nhiều công ty tất cả P/E bạn nên làm gì?

Đừng bỏ qua mất những ngôi sao 5 cánh này.

Dù gì đây vẫn luôn là những công ty lớn tuyệt vời.

Hãy chuyển nó vào 1 danh sách theo dõi và chờ đầy đủ lúc chỗ đông người điên rồ cung cấp nó với cái giá sale-off so với cái giá trị của nó…

…và bạn sẽ lại có một khoản chi tiêu tuyệt vời.

Tuy nhiên, ở bây giờ đừng vội vàng thiết lập nó chỉ bởi vì nó là một công ty hay vời.

#Sucker Stock

Cổ phiếu “móc cống”.

Sẽ cực kì ngu dại nếu bạn nỗ lực tìm vàng trung tâm sông Tô lịch hay sông sử dụng Gòn.

Bạn sẽ bị tiêu diệt trước khi như ý tìm thấy 1 mẫu nhẫn kim cương ai đó tiến công rơi.

Đây là loại cổ phiếu gì?

Những cp bạn không khi nào nên mua…

Thậm chí rất nhiều cổ phiếu này lại thường được “đội lái” bơm thổi với đẩy giá chỉ lên giường mặt.

Đội lái bắt tay với chỉ huy doanh nghiệp để… lừa công ty đầu tư.

Những ví dụ như MTM hay JVC là câu chuyện đắng cho hồ hết ai tham lam.

Đôi khi bạn chỉ kịp nghĩ về rằng…

…mình vào 1 ít ăn uống theo nhóm lái rồi bay ra sớm.

Nhưng thực tế không dễ dãi như vậy.

Khi lòng tham của khách hàng bị đội lái kiểm soát. Bạn sẽ liên tục được bơm hy vọng.

Để cuối cùng, mong mỏi bán cũng ko muốn bán được và chấp nhận 1 nút cut-loss cực kỳ lớn.

Đây là cổ phiếu với mô hình “lừa đảo” thân quen mà bạn hoàn hảo cần buộc phải tránh.

Vậy đâu là đầy đủ chiến lược chi tiêu thành công?

4 chiến lược đầu tư thành công

Những chiến lược đầu tư chi tiêu thành công yên cầu bạn nên tập trung nhiều hơn thế nữa ở những yếu tố: chất lượng, Định giá và Xu hướng.

Bạn có thể nhìn thấy…

4 chiến lược thành công cần quy tụ ít duy nhất 2/3 nguyên tố nói trên.

Warren Buffett sử dụng kế hoạch nào?

Ông luôn trung thành với chiến lược Contrarian trong suốt rộng 60 năm nay.

Đối cùng với Buffett, chất lượng luôn là yếu hèn tố sản phẩm đầu.

Sau đó, bắt buộc là giá chỉ trị.

Mua một công ty tuyệt vời và hoàn hảo nhất với giá phải chăng sẽ tốt hơn tương đối nhiều so với việc mua 1 công ty có unique kém với giá rẻ mạt.

Bạn đang vô cùng nóng lòng mong biết chiến lược nào sẽ cân xứng nhất trong số những năm tới.

Tôi sẽ bật mý ngay sau đây…

Chiến lược đầu tư thành công cho tiến trình 2019 – 2022

Cùng liệt kê lại 4 chiến lược thành công:

Và 2 kế hoạch thành công hiệu quả nhất vẫn là Super Stock với Contrarian…

Tuy nhiên.

Sẽ cực kì khó để các bạn tìm tìm tòi những cp Super Stock. Tuy vậy theo reviews của tôi sẽ sở hữu khoảng 3 – 4 cp như vậy.

Chiến lược Contrarian của Warren Buffett chắc hẳn rằng sẽ cân xứng với các bạn trong giai đoạn này.

Đây là sự kết hợp giữa Đầu tứ giá trị và đầu tư tăng trưởng.

Tôi thường call nó là…

Đầu bốn giá trị tăng trưởng

Những cp được sàng lọc phải hội tụ đủ những chỉ tiêu sau đây:

Điều bất ngờ.

Trong trong thời hạn tới, bạn sẽ chứng kiến đều doanh nghiệp đầu ngành, bổ ích thế cạnh tranh rất lớn, có tốc độ tăng trưởng > 15%/năm…

…được xuất kho với mức chi phí thấp hơn rất những so với mức giá trị thực của nó. P/E rất có thể chỉ 8.x – 9.x. Tỷ lệ PEG hoàn toàn có thể chỉ 0.5x – 0.6x.

Những điều mà bạn sẽ tương đối khó tìm kiếm thấy trong thời gian 2017 cùng 2018.

Thực sự sẽ không dễ.

Ngoài việc lọc cổ phiếu, các bạn còn phải review triển vọng của một vài nhóm ngành sệt biệt có thể “đi ngược” thị trường.

Tuy nhiên suôn sẻ là…

Khi thị trường ngày càng trở nên trở ngại thì đó lại là đông đảo lúc chúng ta cũng có thể “lợi dụng” sự khờ dở người của đám đông.

Chiến chiến thắng luôn giành cho số ít.

Khi đám đông thở than rằng thị phần khó “kiếm ăn” hơn năm kia nhiều thì đó chính xác là thời điểm bạn cần hành động.

MỤC LỤC